楚留香为了红颜知己苏蓉蓉之死而终日借酒消愁，好友慕容青城邀其做客，楚留香认识了其义女林还玉，并为之美貌倾倒，不想江湖人物刀疤侯七带人来刺杀慕容青城，言明是为好友美剑客柳上堤报仇，击退侯七后，楚留香决心调查此事的来龙去…

玉尚所演的男主角殺了已練成神功的大魔頭---武明煌,使得武林免於一場浩劫.但武明煌卻是女主角(呂盈盈所飾演)的親生父親,於是男女主角最後無法有情人終成眷屬.最後一幕是女主角挨在已死的父親身邊啜泣,男主角則是神情漠然,漫無目的地往前…